好意思东时分5月3日，极氪汽车科技有限公司（下称“极氪”）向好意思国SEC证券往来委员会提交了更新后的红鲱鱼版招股书，遐想以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市，将刊行1750万股ADS（好意思国存托股），每份ADS对应10股等闲股大小单双网站，刊行价钱区间为每股ADS 18好意思元至21好意思元。

招股书线路，极氪瞻望将把初次公开募股中约3.086亿好意思元的预期净收益用于拓荒更先进的电动汽车时刻、销售和营销以及扩大其充电鸠集以及一般公司用途。高盛、摩根士丹利、好意思林证券和中国国际本钱各部门担任承销商代表。原有推进祯祥汽车显露将认购不跨越3.2亿好意思元的ADS。宁德期间、Mobileye等投资者和推进也显露有敬爱参与认购。

极氪是第四家赴好意思上市的中国造车新势力公司，此前蔚来、理念念和小鹏汽车先后登陆好意思股。与多量造车新势力“流血”上市不同的是，祯祥汽车集团副CFO戴永此前显露，在销量普及、毛利高涨的前提下，2024年极氪将力图完了转扭亏为盈（按香港财务呈报准则）。按照香港管帐准则，2023年极氪去世金额为11.35亿元，与上年同期去世20.39亿元比拟，去世情况有所改善。本年极氪遐想完了扭亏为盈。如若完了，极氪将成为盈亏均衡最快的造车新势力。

据招股书，2021 年、2022 年、2023 年极氪总买卖收入离别为 65亿元、319亿元和517亿元，2023 年营收同比增长 62%；净去世45.143亿、76.551亿和82.264亿元；整车毛利率离别为1.8%、4.7%和15%。

横向对比，2023年同为坐褥纯电汽车的蔚来和小鹏净去世离别跨越了200亿元和100亿元，整车毛利率离别为10%和-2%。大家规模内看，极氪2023年整车毛利率水平在纯电企业中仅次于特斯拉的19%。

此外，极氪汽车2023年探求现款流净额也为正，2023年为22.8亿元。同期蔚来汽车探求现款流净额为-13.8亿元，小鹏为9.6亿元。研发方面，2021 年至 2023 年底，极氪累计研发干预近 170 亿元。其中，2021 年、2022 年、2023 极氪研发干预离别为 31.60 亿元、54.46 亿元、83.69亿元。

销量功绩方面，结果2024年4月底，极氪已累计委用超24万辆汽车，4月委用超1.6万辆，同比增长99%。本年1-4月，极氪销量同比增速达111%，捏续居20万以上中国纯电品牌第又名。

不同于其他造车新势力，极氪当先是中国汽车制造商祯祥控股集团的电动汽车子公司，2021年分拆为一家孤苦公司。相较于其他造车新势力，祯祥控股集团对极氪在坐褥制造、研发、供应链等方面的分享，省略匡助极氪镌汰减少重财富干预，镌汰单车成本，以及营收组成愈增多元化。

祯祥耗资200亿元拓荒的遍及架构不光为极氪所用，路特斯、沃尔沃、极越、领克等6个品牌的11 款车型齐在遍及架构下拓荒和销售新车型。极氪控股的威睿电动汽车时刻（宁波）有限公司所坐褥的电板、电机和电驱等居品也同期向祯祥控股集团旗下其他汽车公司供货。

招股书线路，极氪的营收组成主要起首于三块业务，包括整车销售、三电业务、研发过甚他服务。2021 年、2022 年、2023 年，三电业务、研发过甚他服务等收入离别为 49.83亿元、122.28 亿元和177.61 亿元。

按照遐想，极氪本年的销量遐想为23万辆，同比增速接近100%。极氪以为，本年的销量增长来自于四个方面，一是中国商场新动力渗入率4月份跨越50%，初次跨越传统燃油乘用车，商场的拐点时刻依然到来；二是新址品的投放，除了北京车展亮相的MIX，极氪本年还遐想推出一款纯电SUV；三是中国商场的渠谈下千里，极氪现时国内商场门店总和约为350家，其中85%蚁集在一二线城市。极氪遐想本年加快三四线商场的渠谈布局，会进入约70个空缺商场；四是外洋商场，客岁11月起，极氪首批门店依然在瑞典、荷兰罗成买卖，此外，极氪还与多个中东、亚洲等国度经销商签署代理契约。

值得一提的是，极氪这次公开募股对应估值约为51.2亿好意思元，低于此前预期。与此同期，造车新势力普遍过了本钱旺盛，2021年高估值盛况不再。往日两年里，蔚来、小鹏等造车新势力好意思股股价较2021年高点普遍重挫80%足下。

有分析东谈主士以为，现时实在不是本钱商场最好的窗口期，但也要看公司追求的是短期融资如故永恒发展。其次，中国汽车公司如若念念开展大家化业务，登陆好意思股成心于大家化公司科罚架构的莳植。

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唐柳杨

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